NIKE, Inc. (NYSE: NKE), 3 Ekim 2023 tarihinde gerçekleştirdiği gelir açıklamasında, 2025 mali yılının ilk çeyreğinde %10’luk bir gelir düşüşü yaşadığını bildirdi.
Şirket ayrıca, 14 Ekim 2023 tarihinde Elliott Hill’in John Donahoe’nun yerine Başkan ve CEO olarak atanacağını duyurdu. Bu değişiklikler arasında NIKE, yeni CEO’nun önümüzdeki mali yıllar için yeniden değerlendirme yapması ve strateji belirlemesi amacıyla tam yıl rehberliğini geri çekti.
Önemli Noktalar
- NIKE’ın ilk çeyrek geliri %10 düştü (döviz nötr %9), NIKE Direct ve Dijital satışlarda önemli bir düşüş yaşandı.
- Brüt kar marjı 120 baz puan artarak %45,4’e yükselirken, seyreltilmiş hisse başına kazanç 0,70$ oldu.
- Şirket, ürün portföyünü yeniden şekillendiriyor ve klasik ayakkabı serilerinden uzaklaşıyor; bu serilerin NIKE Digital’deki gelirlerinde önemli bir düşüş görüldü.
- Erkek fitness, küresel futbol ve koşu ayakkabılarında olumlu trendler gözlemlendi, yeni ürünlerin gelirlerinde güçlü bir büyüme yaşandı.
- NIKE, 2. çeyrekte %8 ila %10 arasında gelir düşüşü ve brüt kar marjında yaklaşık 150 baz puanlık bir azalma öngörüyor.
- Şirket, mevcut zorluklara rağmen Çin’deki uzun vadeli fırsatlar konusunda iyimser.
Şirket Görünümü
- NIKE, yeni liderlik altında tam yıl rehberliğini yeniden değerlendiriyor.
- Şirket, özellikle koşu ayakkabılarında inovasyon ve yenilik artırmayı planlıyor.
- NIKE’ın DTC stratejisi, tüm satış kanallarında dengeli büyüme ve verimli tedarik zinciri yeteneklerine odaklanıyor.
Olumsuz Noktalar
- NIKE Digital satışlarında %20’lik bir düşüş yaşandı, üç klasik ayakkabı serisinin gelirlerinde yaklaşık %50’lik bir düşüş görüldü.
- Tüm bölgelerde gelir düşüşü yaşandı, Kuzey Amerika ve EMEA en büyük düşüşleri gördü.
- 2. çeyrekte gelir düşüşlerinin ve brüt kar marjı baskılarının devam etmesi bekleniyor.
Olumlu Noktalar
- Genel düşüşe rağmen, NIKE mağazaları %1’lik bir artış gördü.
- Şirketin Paris Olimpiyatları için yaz kampanyası, özellikle Z kuşağı tüketicileri arasında başarılı oldu.
- NIKE, yılın ikinci yarısında potansiyel gelir iyileşmesi konusunda güvenli.
Eksikler
- Şirketin ilkbahar sipariş defterleri geçen yıla göre sabit kaldı.
- Yüksek envanter seviyeleri proaktif olarak ele alınıyor.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- NIKE, spor aracılığıyla tüketici bağlantılarını derinleştirmeye ve pazar payını geri kazanmak için Koşu uzmanlık kanalına yeniden odaklanmaya çalışıyor.
- Şirket, Çin’de Peg 41 ve Alphafly 3 gibi önemli ürün inovasyonlarının başarılı performansını vurguladı.
- NIKE, Çin için yakın vadeli beklentileri ılımlılaştırmasına rağmen, gelecekteki fırsatları yakalamak için inovasyon ve perakende sunumundaki güçlü yönlerini kullanmaya devam etmeyi hedefliyor.
Özetle, NIKE hem liderlik hem de pazar stratejisinde bir geçiş dönemi yaşıyor. Yeni CEO Elliott Hill’in yönetiminde şirket, mevcut zorluklar karşısında yaklaşımını yeniden değerlendirmeye ve büyümeyi sağlamaya hazırlanıyor.
1. çeyrekte gelir düşüşü ve tam yıl rehberliğinin geri çekilmesine rağmen, NIKE’ın inovasyon, marka hikayesi anlatımı ve stratejik ortaklıklara odaklanması, uzun vadeli başarıya olan bağlılığının bir göstergesi.
InvestingPro Öngörüleri
NIKE zorlu bir dönemden geçerken, InvestingPro verileri şirketin finansal durumu ve pazar performansı hakkında ek bağlam sağlıyor. 2025 mali yılının 1. çeyreğinde bildirilen gelir düşüşüne rağmen, NIKE 133,64 milyar $’lık önemli bir piyasa değerini koruyor, bu da Tekstil, Giyim ve Lüks Mallar sektöründeki önemli konumunu vurguluyor.
Şirketin 23,74’lük F/K oranı, yatırımcıların hala NIKE’ın kazançları için prim ödemeye istekli olduğunu gösteriyor, bu da uzun vadeli beklentilerine olan güveni yansıtıyor. Bu durum, şirketin yeni liderlik altında inovasyon ve stratejik yeniden konumlandırmaya odaklanmasıyla uyumlu. Ancak, bir InvestingPro İpucu, NIKE’ın yakın vadeli kazanç büyümesine göre yüksek bir F/K oranıyla işlem gördüğünü belirtiyor, yatırımcılar bunu son gelir zorlukları ışığında değerlendirmelidir.
Olumlu bir not olarak, NIKE hissedar getirilerine bağlılığını gösterdi. Bir InvestingPro İpucu, şirketin 22 yıl üst üste temettüsünü artırdığını, mevcut temettü veriminin %1,66 olduğunu vurguluyor. Bu tutarlı temettü büyümesi, son üç aydaki güçlü %17,74’lük fiyat toplam getirisiyle birlikte, bu geçiş döneminde yatırımcılara bir miktar güvence sağlayabilir.
Şirketin finansal sağlığı sağlam görünüyor, InvestingPro verileri NIKE’ın orta düzeyde borçla faaliyet gösterdiğini ve likit varlıklarının kısa vadeli yükümlülüklerini aştığını gösteriyor. Bu finansal istikrar, yeni CEO Elliott Hill şirketin stratejisini yeniden değerlendirirken ve potansiyel olarak büyüme ve inovasyon alanlarına yatırım yaparken çok önemli olabilir.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro NIKE için 11 ek ipucu sunuyor ve şirketin finansal sağlığı ve pazar konumu hakkında daha derin bilgiler sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
